在巴西央行宣布对外汇市场进行额外干预后,美元上涨开始乏力。

 

随着阿根廷危机的加剧,巴西的外汇市场经历了动荡的一天。在上午美元一路上涨,达到R$ 4.21的水平后,巴西央行作出反应,美元随之下跌后保持平稳,收盘于4,146雷亚尔,上涨0.78。

 

在当天的最高点,美元兑雷亚尔达到R$ 4,2144,最低位为R$ 4,1195。

 

与每日收盘价对比的话,今天最高位的美元对雷亚尔汇率已经创下了历史记录。迄今为止的最大记录是2016年1月21日,收盘价是R$ 4.1631。不过盘中最高位的报价记录是2015年9月24日,彼时美元价格达到R$ 4.2484,不过再看当日收盘时,美元仍然跌到4雷亚尔以下。

 

前一个交易日,在开盘接近历史最高位后,美元对雷亚尔收盘最终报价R$ 4,1176,下跌0,54%。

 

中央银行的干预

 

在巴西央行宣布对外汇市场在已有基础上进行额外干预后,美元在下午早些时候开始下跌。央行将举行一场外汇掉期拍卖会,提供价值15亿美元的掉期合约,作为在期货市场抛售美元的手段。

 

央行在一份声明中表示,这些干预措施的目的是“提供市场流动性,确保外汇市场顺利运作,从而确保浮动汇率制度”。

 

本周三,央行在本次会议上已经宣布,将拍卖带有回购承诺的美元,总值为21.5亿美元,以转期将于9月5日到期的掉期合约。

 

因此,央行消除了质疑其是否具有履行承诺能力的压力。“通过线性拍卖,中央银行表明它正在密切关注市场,并会在必要的时候进行干预。”Ourinvest银行的分析师Fernanda Consorte告诉记者。

 

巴西中央银行还在拍卖中举行了多达4.3万次传统货币掉期交易,相当于抛售期货美元,以完成9月到期的转期,共计52.55亿美元。

 

分析

 

巴西外汇市场的美元价格紧随海外新兴货币的走势,也反映了新一轮投票意向后的市场前景。汇率还受到阿根廷宣布的大幅加息影响,该国宣布利率达到60%。

 

在阿根廷利率上升的同时,中央银行在其报告中也表示,它“在外汇市场的干预与制定通胀目标和制定利率等货币政策之间是相互分离的,货币政策和近期外汇市场的震荡没有任何关系”。也就是说,央行表示,它不会提高经济基准利率,该利率目前维持在6.5%的历史低位,完全是因为美元飙升的缘故。

 

Guide投资交易所在一份报告中称,“没有来自海外市场的助力,且投资者对巴西的政治前景产生怀疑,因此今天市场对本地资产的看法更加负面。”

 

尽管面临困境,但Safra银行的首席经济学家Carlos Kawall认为,阿根廷和土耳其的经济危机并不会扩大到巴西。“我们需要将新兴货币的走势分开,这反映了4月以来美元一直处于强劲势头,并对整个新兴市场产生了影响。”他表示,“另一个极端是财政状况复杂以及高赤字的国家。阿根廷就是这种情况,2018年比索贬值50%。”

 

在全球主要货币中,阿根廷比索今年累计表现最差,其次是土耳其里拉,对美元贬值44%。 接下来是雷亚尔,贬值21%。

 

对于Kawall来说,最近几周巴西市场因选举的不确定性而受到影响。这与土耳其和阿根廷的问题不同,但选举因素在市场上的影响主要是由于需要进行财政调整。“我认为巴西不会步阿根廷和土耳其的后尘”他说,并指出巴西的通胀指数仍然是可控的。

 

新的美元价位和前瞻

 

最近,美元在两年半之后的报价再次打破了4雷亚尔的关口,这是因为选举的不确定性和更加动荡的全球市场造成的,也增加了对美元的保护性需求。

 

民意调查显示改革派候选人乏力,投资者购买美元的行为与民意调查的结果是吻合的。此外,紧张情绪产生了更大的避险需求,出口商、有美元债务的公司和充满焦虑的游客急于购买美元,这都推高了美元价格。

 

另一个对汇率产生压力的因素是美国和欧盟等发达国家基本利率上升的前景,这刺激投资者从新兴国家撤出美元。

 

分析师认为,紧张情绪往往会持续下去,市场将会对新的美元价位进行验证,直到找到一个合适的新价位,或选举前景更加明朗的时候。