更高的美国利率、欧洲通胀的担忧情绪以及巴西总统选举的最后阶段,这些因素结合并导致雷亚尔在两个交易日内暴跌,累计跌幅超过5%。
本周一(26日),在波动的全球外汇市场中,雷亚尔在盘中一度下跌3%,汇率回到5.40以上。不过,雷亚尔在收盘时稍有回升,在本交易日最终下跌2.53%,汇率升至5.381。
雷亚尔是今日主要货币中表现最差的货币。
全球市场受到海外货币紧缩和经济衰退担忧的压力。美联储在上周三宣布加息0.75个百分点,并暗示高利率周期可能会比市场最初预计的更加持久,此后美元开始走强。美国更长时间的高利率前景,使得包括雷亚尔在内的风险较高的投资失去了吸引力,投资者正在迁移到美元等更安全的投资。
经济学家Quartaroli评估说,美联储官员今天发表讲话时表示,要控制美国通胀仍有很长的路要走,这给市场带来了压力。他还指出,雷亚尔的走势比其他新兴国家货币更糟,因为巴西正处于第一轮总统竞选前的最后一周。
本周日将举行的巴西总统选举给该国的外汇市场带来了很强的波动。雷亚尔一周的隐含波动率为28.5%,为全球最高,并且明显高于一个月和两个月的波动率读数。选举前夕加剧了投资者的紧张情绪。投资者倾向于“轻装上阵”,降低他们的风险敞口。
增加美元强势的另一个因素是人们对欧洲通胀的担忧增加。动荡的导火线发生在上周五,,英国新任首相特拉斯宣布了一项旨在提振经济的减税计划,此举令投资者感到担忧,他们意识到扩张性政策对通胀的负面影响。受担忧影响,英镑兑美元周一触及历史低点。
摩根士丹利首席分析师Michael Wilson表示,美元近期的上涨正在为包括股票在内的风险资产制造一种“不可持续”的局面,这种美元的强势在过去曾导致了某种金融或经济危机。
他在一份报告中表示,虽然很难预测此类事件,但发生这类事件的条件已经具备。他指的是2008年全球金融危机、2012年欧美主权债务危机和2000年科技股泡沫破裂。
本周,巴西还将会有经济议程上的重要事件,这加剧了投资者的谨慎情绪。市场经理Guarda表示,本周的经济议程将会非常满,巴西会发布月中通胀指数IPCA-15,还有央行货币政策会议纪要,以及通胀报告。所有这些都促使投资者减少风险投资。
上周,巴西中央银行决定将基准利率维持在13.75%,但同时释放了一个明确的信息,即如果通胀压力再次出现,未来可能会再次上调利率。
银行经济学家对今年年底美元兑雷亚尔汇率的预测稳定保持在5.20附近。
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